일일 금융 시장 분석

금 가격은 연방준비제도이사회(Fed) 관리들의 강경 발언으로 인해 달러 강세가 되살아나면서 이번 주 매우 긍정적인 기조에도 불구하고 하락세를 보이며 월요일이 시작되었습니다. 금은 처음에 코로나 규제에 대한 중국의 불안과 이번 주 다른 최상위 데이터와 함께 미국 일자리 보고서를 앞두고 기대감에서 힘을 얻었습니다.

그럼에도 불구하고, 금은 1735달러의 지지와 1785달러의 저항으로 일간 차트에서 가격을 유지하고 있습니다. 지난 몇 주 동안, 금에 대한 매수세력 및 매도 세력들이 치열한 경쟁을 하면서 긴장감이 흐르고 있습니다.

하지만 펀더멘털이 서서히 금 시장으로 기울면서 큰 돌파구가 마련될 수 있습니다. 금은 움직임을 만들기 위해 새로운 근본적인 스파크가 필요하며 이는 연준 관리들의 연설, 지정학적 위험 또는 고품질의 미국 경제 데이터의 형태로 나타날 수 있습니다.

앞으로 며칠 동안 금에 대한 기대감을 분석하기 전에 금값이 이번 달에 약 8% 상승했다는 점을 유념할 필요가 있습니다. 11월은 2022년 3월 이후 금에 대한 첫 긍정적인 달로 보입니다. 기술적 지표를 보면, 일일 및 주간 시간대에 매도 세력이 확실히 근처에 있지만 월별 차트에서는 여전히 상황이 불안정해 보입니다. 앞으로 며칠 동안의 발전과 데이터가 금괴를 뒷받침한다면, 이것은 12월의 분위기를 조성할 수 있을 것입니다.

저급한 것입니다.

금 가격이 불안정했던 올해

러시아의 우크라이나 침공 이후 3월에 급등하고 정점을 찍은 후, 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 공격적으로 금리를 인상함에 따라 금은 하락세에 처하게 되었습니다. 비록 금은 현재까지 약 4% 하락했지만, 2022년 3월 최고치 대비 15%나 상승한 수치입니다.

연준이 어떻게 냉각된 인플레이션에 직면하여 금리 인상 속도를 늦출 것으로 예상되는지를 고려할 때, 이는 달러 약세와 재무부 수익률 하락으로 이어질 수 있습니다. 이 조합은 저금리 환경에서 선호되는 제로 수익 상품인 금에 대한 좋은 소식으로 보입니다.

다음 주

중국의 시위와 제롬 파월을 포함한 연준 관리들의 연설, 그리고 미국의 주요 경제 보고서들 때문에 금에게 있어서는 중요한 한 주가 될 수 있습니다.

매도 세력들은 연방준비제도이사회 관리들의 매파적인 발언 덕분에 월요일에 이미 움직임을 보이고 있으며 제롬 파월 연준 의장이 주목을 받으면서 주 중반에 많은 일이 벌어지고 있는 것으로 보입니다. 파월 의장은 중앙은행이 12월부터 금리 인상 속도를 늦추는 것에 대한 기대를 강화할 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 달러 약세와 재무부 수익률 하락으로 이어질 수 있으며, 이는 금 가격 상승으로 이어집니다. 투자자들은 또한 Fed Beige Book 보고서와 미국의 3분기 GDP 두 번째 추정치를 어느정도 예측할 수 있을 것이고 이는 추가적인 달러 변동성을 초래하여 금으로의 집중도를 높일 수 있습니다.

목요일에는 미국의 주간 최초 실업수당 청구와 가장 중요한 PCE 디플레이터가 발표됩니다. 연준이 선호하는 인플레이션 척도인 PCE 코어 디플레이터에 많은 관심이 쏠릴 것이며 인플레이션 수치의 냉각 징후는 금리에 대해 덜 공격적인 접근법을 채택하는 연준 주변의 기대를 강화할 가능성이 높습니다.

즉, 금요일에 발표되는 미국의 고용 보고서가 시장을 뒤흔들 수 있다는 것입니다. 시장에서는 미국 경제가 10월에 약 20만 개의 일자리를 창출한 반면 실업률은 변동이 없을 것으로 예상하고 있습니다. 예상치를 충족하거나 예상치를 밑도는 보고서는 연준의 정책 긴축 속도의 변화를 정당화할 수 있으며, 궁극적으로 금의 상승세를 지지할 수 있을 것으로 보입니다.

금이 1800달러를 재 테스트 할 것인가?

일일 기준 금 가격은 50 및 100 SMA 이상에서 거래되는 동시에, 200 SMA 미만에서 거래되고 있습니다. 앞서 확인한 바와 같이, 지지 가격은 약 1735달러, 저항 가격은 1780달러입니다. 1780달러 이상의 견고한 돌파는 1800달러, 1840달러, 1858달러를 향한 가격을 목표로 할 수 있습니다. 또는 $1735 미만으로 다시 이동하면 $1700, $1680 및 $1665에 대한 매도 신호를 보낼 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

뉴질랜드 달러는 2022년 말에 고공행진세를 보이고 있다.

그리고 이러한 여파는 이번 주 매파적인 뉴질랜드 중앙은행에 의해 더욱 커질 수 있다.

지금까지의 NZD 4분기 수치

NZD는 G10과 아시아의 통화쌍들에 비해 4분의 1의 이익을 얻고 있다.

• NZD, GBP 대비 2.8% 상승

• NZD, EUR대비 4.1% 상승

• NZD, AUD대비 5.3% 상승

• NZD, 엔화 대비 6.6% 상승

• NZD, 달러 대비 8.4% 상승

(9월 30일 이후부터 작성 시점까지 % 실적)

올 하반기 현재까지 뉴질랜드 달러는 미국 달러, 스위스 프랑, 싱가포르달러, 홍콩달러(HKD는 USD) 등 하락세를 보이고 있을 뿐이다.

NZD의 최근 실적을 끌어 올리는 것은 무엇인가?

시장에서는 RBNZ가 이번 주 75포인트 인상을 촉발할 가능성이 68%에 이를 것으로 전망하고 있다.

그렇다면, 그것은 1999년 공식 현금 금리가 출시 된 이래로 RBNZ의 역대 최대 인상이 될 것이다!

그리고 이러한 기록적인 인상은 중앙 은행의 누적 인상에 추가 될 뿐이며, 중앙은행은 이미 지난 다섯 번의 회의에서 50 베이시스 포인트를 포함하여 2021년 10월부터 공식 현금 금리를 325 베이시스 포인트(bps) 인상했다.

일반적으로 말하면, 다른 나라에 비해 경제에 더 높은 금리가 적용될수록, 통화는 더 강세를 보인다.

왜 RBNZ가 기록적인 인상을 촉발할 필요가 있을까?

소비자 물가가 걷잡을 수 없이 오르는 것을 막기 위해서는 더 큰 75bps 인상이 필요할 수 있다.

주목할 점은 중앙은행이 소비자 물가 폭등에 맞서는 주요 무기는 금리를 경제의 수요를 '파괴'하기 위해 올리는 것이다.

뉴질랜드의 3분기 소비자물가지수(CPI·Community Production Index)가 2021년 3분기 대비 7.2% 상승한 것을 염두에 둬야 한다. 이 7.2%의 수치는 1990년 이래로 가장 높은 수준에 가까운 중위 예측치인 6.5%를 상회했으며 그것은 발생한 은행의 모든 인상세도 마찬가지이며, 이는 분명히 지금까지 인플레이션 재앙에 거의 영향을 미치지 못하고 있다.

이에 RBNZ가 기존 예상보다 높은 기준금리를 잘 보낼 수 있을 것이라는 기대감에 NZD는 날개를 달았다.

시장에서는 현재 뉴질랜드 금리가 현재 3.5% 수준에서 계속 상승하다가 2023년 5월까지 5.2% 안팎에서 정점을 찍을 것이라는 전망을 내놓고 있다.

그리고 연준이 미국의 금리 인상에 더 가까워졌다는 시장의 예상과 함께 최근 몇 주는 NZD 매수세가 미국 달러 회수를 이용할 수 있는 시의적절한 시기이기도 했다.

그러나 RBNZ가 실제로 이번 주에 50BP 인상을 선택한다면, 그것은 NZD의 최근 상승 중 일부를 풀도록 유도하여 더 큰 75BP 인상을 기대했던 NZD 매수 세력을 실망시킬 수 있다.

NZD가 SMA 200일에 도달할 수 있을까?

현재 시장에서는 현재 200일 단순 이동평균선인 키위를 중심으로 NZDUSD 0.63선을 기록할 가능성이 17.5%에 불과하다는 전망을 내놓고 있다.

결국 키위 매수세력들(NZDUSD가 더 높이 올라갈 수 있기를 바라는 사람들)는 황소와 곰의 핵심 격전지인 0.62 심리 지역을 중심으로 지난 5월부터 이미 저항에 직면해 있었다.

또 다른 핵심 기술지표를 살펴보면 NZD 14일 상대강도지수도 일반적으로 과매수 조건을 나타내는 70선에서 물러나고 있어 NZD의 상승세가 도를 넘었음을 시사하고 있다.

단점으로는 0.60을 조금 웃도는 100일간의 SMA가 있다. 이는 RBNZ가 이번 주에 시장을 실망시키거나, 미국 달러가 피난처를 찾을 근본적인 지원을 제공 할 수 있다.

시장은 현재 뉴질랜드 달러가 향후 1주일 동안 0.60을 달성할 확률을 35%로 예측하고 있다.

미국 달러는 여전히 단기 실적에 큰 영향력을 가지고 있음

추수감사절이 목요일이기 때문에 이번 주에는 미국의 1단계 경제 데이터가 없다는 점에 주목하면서 미국 달러를 간략하게 살펴보면, 미국 증권거래위원회 회의록과 추수감사절 연휴 전까지인 연준 연사들의 발언에서 나온 새로운 정책 단서에 미국 달러가 반응할 수 있다.

연방 준비 제도 이사회가 자체 금리 인상으로 하락에 가까워졌다는 새로운 희망으로 이번 주 초에 미국 달러가 상승을 포기한다면, 이는 NZDUSD가 200일 SMA로 가는 길을 훨씬 더 쉽게 만들 수 있을 것이다.

다른 한편으로, 다가오는 국제통화위원회 회의록과 연준 연사들이 미국 중앙은행의 금리 인상을 반복한다면, 이는 미국 달러의 상승을 제한하는 동시에 미국 달러에 더 단기적인 안정을 제공할 수 있다.

요약하면, 이번 주 NZDUSD의 성과는 다음과 같은 주요 이벤트로 요약될 수 있다

.RBNZ의 실제 현금 금리 인상 규모

·RBNZ의 2023년 현금금리 전망

·이번 주 연방준비제도 관계자들의 예정된 연설

·수요일 공개된 연방준비제도 회의 회의록

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

목요일부터 추수감사절 휴가로 인해 미국 시장에서 한 주가 단축되었습니다. 이는 원래 1623년에 해수가 작년 추수에 위협되었던 긴 가뭄의 끝을 기념하기 위한 축제였지만 최근 미국 인플레이션 보고서에서의 추수감사절은 주식 시장의 축제였습니다. 그러나 연방 준비 상황위원회 의원들은 인플레이션이 현재 시대에서 이길 필요가 있다고 제안하고 있습니다. FOMC는 이번 주에 이 주제에 대해 더 많은 발언을 듣기를 원할 것입니다.

6개의 통화쌍 대비 달러지수는 이달 들어 4% 이상 떨어진 뒤 최근 안정세를 보이고 있습니다. 연준이 12월 중순 마지막 회의에서 금리를 50bps 인상할 것이라는 시장의 의견은 여전합니다만 그것은 큼지막한 0.75% 비율 상승의 네 번의 연속 상승을 끝낼 것입니다. 이번 주에는 미국의 상위 계층 데이터가 없고, 다음 주요 초점은 12월 13일 인플레이션 데이터에 앞서 11월 미국 비농업 급여 보고서입니다.

우리는 유럽과 일본 전역에서 주중에 발표된 PMI 조사 데이터를 받는데, 10월의 이전 수치는 세계 경제 활동이 더 둔화되었음을 보여주었기 때문에 시장은 최신 데이터를 원할 것으로 보입니다. 공급망과 가격을 완화하는 좋은 소식의 추가 징후가 포착 될 수도 있습니다. 일본과 일부 아시아 지역이 포함된 이전 자료에서 지역적 차이가 분명했기 때문에 경제학자들은 하락세가 더 광범위해졌는지 예의주시하고 있을 것입니다.

국제유가는 최근 EU의 원유수출 제재 강화가 시행되는 다음달 러시아 공급이 감소할 수 있다는 우려보다 중국 내 연료 수요 약화 우려가 커지면서 하락세로 돌아섰습니다. WTI원유는 지난주 10% 안팎의 손실이 발생해 지난 3월 이후 최대 손실을 기록했으며 주요 지원은 9월 최저점인 $76.28을 기록했습니다. 국제 기준인 브렌트유는 금요일에 2% 이상 하락하며 한 주에 약 9% 하락했지만 하루 중 최저가에서 약간 후퇴한 상태입니다. (최저가는 82.46달러) 국제에너지기구(IEA)는 최근 석유 수요에 대한 역풍으로 중국의 지속적인 경기 부진, 유럽의 에너지 위기, 경기침체 확률 상승, 달러 강세 등을 예로 들었으며, 이를 계기로 2023년 세계 석유 소비 전망치를 하향 조정했습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

지난 주에 불안한 성과를 기록한 이래 강력한 달러가 외환 공간에서 지배하는 것이 계속될 것인지 의문을 제기했습니다.

우리의 의문은 해답을 얻었었는데, 미국의 연간 인플레이션이 10월에 7.7 %로 하락했다는 공식 보고서가 나왔습니다. 이것은 2022년 1월 이후에 나타난 최저 수준이지만, 9월에 출력 된 8.2 % 수치보다 훨씬 낮습니다. 이러한 발전으로 인해 이자율을 계속 상승시키는 것에 대한 Fed의 압력이 크게 줄어들었으며, 최종적으로 달러에 영향을 미칩니다.

달러가 연속 4주 연속 저하하면서 2020년 이후 최악의 실적을 기록했으며, 그로 인해 이들은 제어권을 획득했습니다.

마찬가지로 동등한 가중치를 가진 미국 달러 지수도 하락하며, 9월 중순부터 처음으로 1.2000 지지선을 넘어섰습니다.

달러 약세의 기반이 있는 기본요소들과 기술적 요소들이 비슷한 노력을 반영하고 있어, 남은 2022년 동안 달러가 화제가 될 가능성이 있습니다.

이번 주 미국 연방 준비 은행 관리인들의 많은 연설, 중요한 미국 경제 자료, 그리고 월요일에 전 미국 대통령 도널드 트럼프의 대대적인 발표로 인해 또 다른 시끄러운 한 주가 될 것입니다. 달러의 최소 저항 방향은 남쪽으로 향할 것으로 예상됩니다.

DXY 일일 차트를 보면 매도 세력이 다시 시장에 들어왔음을 알 수 있습니다.

달러의 지난 목요일 인플레이션 데이터에 대한 변동성있는 반응은 환율이 인플레이션과 이자 인상 예측에 민감하게 남아있음을 입증합니다.

지난 몇 달 동안 달러를 지지하는 기본적인 힘은 천천히 감소하고 있었고, 처음에는 달러가  위험 없는 분위기, 미국 경제에 대한 자신감, 그리고 연방 준비 은행의 공격적인 이자 인상 예측에서 많은 힘을 얻었지만 시간이 지남에 따라 이러한 주제들이 변하기 시작했으며, 달러의 힘은 천천히 약화되었습니다. 새해까지 남은 약 6주 동안 달러의 운명이 빠르게 변하고 있어 보입니다. 만약 미국의 경제 데이터와 은행가들의 기대치 하락에 기반한 이야기가 확산된다면, 달러는 다음 주 동안 급격한 하락을 겪게 될 것으로 예상됩니다.

투자자들이 연준 관리들의 연설과 미국 경제 데이터를 면밀히 조사함에 따라 가격 조치가 달러에 영향을 미치는 주요 힘이 될 수 있습니다.

도널드 트럼프가 2차 재선거 출마를 선언할 것으로 예상되는 가운데 화요일에는 달러 변동성이 폭발할 수 있습니다. 주 중반, Fed의 John Williams와 Lael Brainard가 주목을 받을 것입니다. 목요일에 연준의 닐 카슈카리와 로레타 메스터가 금요일에 발표된 미국 컨퍼런스 보드 선행 지수 및 기존 주택 판매와 이야기를 합니다. 미결 경제 보고서와 연준 연설이 달러 하락 모멘텀을 부채질할지, 제한할지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다.

달러 매도 세력의 행진

동일하게 가중된 달러 지수는 일간 차트에서 강한 압박을 받고 있습니다. 뜨겁게 1.2400선을 가른 뒤 9월 중순 이후 처음으로 가격이 1.2000선 아래로 떨어졌습니다. 매도 세력들은 분명히 힘을 가지고 있으며 앞으로 며칠에서 몇 주 동안 지수를 더 낮출 수 있습니다. 현재의 하방 모멘텀이 지수를 1.1900 지지선으로 보낼 수도 있으며, 해당 지표 아래에서 가격은 각각 1.1700과 1.1600을 시험할 수 있고, 가격이 1.2184을 넘어설 수 있다면, 1.2400을 향한 반등이 보여질 것으로 예측됩니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

최근 시장은 또 다른 불안정한 한 주와 또 다른 미국의 인플레이션 서프라이즈를 경험했다. 이번에는 부정적인 기류가 시장을 장악하고 있다. 중앙은행 피벗 푸셔들이 힘을 받았고 적어도 '최고 인플레이션'은 이미 지났다는 일종의 기대감이 있다. 가격 압력이 역사적으로 매우 높은 수준에 얼마나 머물러 있는지는 매우 중요한 질문이다. 특히 하나의 데이터로 시장의 상황을 측정하기 힘들 때 더욱 그렇다.그러나 확실 핵심 압력을 완화하는 인플레이션 수치에는 몇 가지 주목할 만한 징후가 있었다.

한 주를 끝내기 위한 주식 시장의 급등은 강력했지만, 많은 변동성을 보이기도 하였다. 국채 수익률은 급격히 낮게 움직였고, 이는 특히 나스닥의 금리에 민감한 성장과 기술주에 도움을 준 반면 가치 있는 기업들이 더 많이 포진한 다우지수는 성과를 내지 못했다. 해당 지수는 여전히 최근 최저점보다 약 17% 상승했으며 강세장의 분위기에 가까워지고 있다.

달러는 최근 큰 타격을 입었고 2020년 3월 이후 최악의 가격을 보여주며 힘든 한 주를 겪었다. 12월 연준의 50bp 금리 인상은 4번의 75bp 연속 이동 후 현재 통화 시장에 의해 가격이 매겨지고 있다. 연준은 우리가 지난 목요일부터 봐왔던 금융 상황의 완화를 원할 것인가? 이는 그들의 오랜 고생 끝에 이루어 낸 인플레이션 억제를 해치게 되므로, 이번 주에 여러 연방 준비 은행 관리자들의 일부가 반발할 수 있을 것이다. 그렇지 않으면, 미국 소매 판매는 유일한 주요 이벤트이다. 이는 9월 보합 이후 양호한 상승세를 보일 것으로 전망된다. 높아지는 이자율과 강력한 인플레이션이 역풍을 앞두고 있음에도 불구하고 강한 임금과 저축 데이터는 여전히 소비자 활동을 강화하는 데 도움이 되고 있다.

CPI 데이터는 영국을 비롯하여 다른 많은 나라에서 발표될 예정이다. 에너지 가격 보장으로 인해 예상되는 두 분기 동안 여기에서 가격 상승 최고치가 나타날 것이며, 영국에서 일반적으로 중순에 발표되는 일간 데이터는 고용 데이터, 소매 상점 및 재정 장관의 가을 공약을 포함한다. 신규 정부는 그들의 세부 재정 계획을 밝혀야 하는데, 이것은 영국의 50억 파운드의 국가 재정 구멍을 채용하기 위해 모든 세부에 걸친 세율 인상이 포함될 것으로 예상된다.

중국은 이번 정책 이자 인하 결정에서 하락을 면할 수는 없을 것으로 보인다. 코로나19 감염자 증가로 인해 일부 도시에서 부분적 잠금 조치가 취해지면서 경제가 약화되었고, 여러 가지 강력한 데이터가 코로나19의 불확실성이 수요를 억제하고 있음을 알려줄 것으로 보인다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.