일일 금융 시장 분석

주요 4개 회사가 일주일여 전 열린 CES 2022 기술박람회에서 해당 분야의 선두 자리를 굳히기 위해 올해 신제품 출시를 발표한 만큼 반도체 업체들의 올해 1위를 다투는 경쟁은 매우 매력적으로 다가옵니다.

그런 의미에서 AMD는 게임 애플리케이션에 특별히 중점을 둔 최신 핵심 프로세서와 노트북용 그래픽 프로세서를 선보였으며, 라이젠 6000 시리즈 모바일 프로세서와 새로운 라데온 그래픽 프로세서를 공개했습니다. 최근 발표에서 AMD는 새로운 모바일 프로세서가 현재 세대의 칩에 비해 성능이 크게 향상될 것이라고 말했습니다.

대만반도체제조(TSM)가 6나노미터 공정 기술을 적용한 새로운 칩으로, 이 기술에서 주목할 만한 점은 광범위한 컴퓨팅 집약적 벤치마크에서 5000 시리즈 대비 평균 1.3배 빠른 성능을 제공한다는 점입니다.

차세대 프로세서인 라이젠 7000 시리즈도 미리 보았습니다. 이 칩들은 5나노미터 공정 기술을 사용할 것이며 2022년 하반기에 출시될 예정입니다.

하지만 앞으로 경쟁사들이 메타버스,자율 주행차 사업에 뛰어들고 있어 이 부문의 경쟁이 쉽지 않을 것으로 보입니다.

위험과 가치 평가

새로운 코로나 변종의 출현은 계속해서 제조업체의 생산과 공급에 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 반도체 공급 부족 현상이 나타났는데, 이러한 현상이 안정되지 않을 수도 있고 수요가 계속 증가함에 따라 가격은 계속 오를 것입니다.

이 시나리오에서는 5nm, 7nm, 14nm 칩의 재고가 거의 소진되어 TMSC와 같은 회사들은 반도체 판매 가격을 최대 20%까지 올려야 하기 때문에 AMD GPU의 경우 현재 가격의 10%~20% 인상이 예상됩니다. 이는 주로 AMD에 영향을 미칠 것이며, AMD는 모든 생산을 마지막에 집중합니다.

평가(비율)와 관련하여 AMD는 업계 평균에 비해 불리한 점이 있지만, 이는 지난 5년간의 평가에는 못 미치는 수치입니다.

해당 시나리오에서 만약 매력적인 투자 종목을 찾고 있다면, AMD는 경쟁사에 비해 비싸게 평가되고 있기 때문에 옵션에서 제외될 것입니다.

그러나 AMD의 새로운 기술 동향으로의 확장과 관련하여 회사의 비전과 신제품 출시를 신뢰할 수 있게 된다면 우리는 여기에서 흥미로운 기회를 엿볼 수 있습니다. AMD는 지난 5년간의 평가치를 밑돌고 있고, 어느 시점에는 평균에 근접할 것이기 때문입니다.

AMD 주식은 단기 약세 행진을 줄일 것입니다.

AMD 주식은 125로 사상 최고치를 기록한 후 장기적인 상승세를 이어가기 위해 지원을 형성할 방안을 모색하고 있습니다. 그 이후 125.3으로 떨어졌고 140으로 약간 반등하여 오늘 다시 125를 테스트하고 있습니다.

이 수준을 유지하는 경우 기술적인 "이중 바닥"을 형성하여 주요 상승세를 재개하는 중심점이 될 수 있습니다.

125.3을 돌파하게 되면 단기 하락 추세는 연장됩니다. 첫 번째 관련 지원이 119.2.- 이하인 경우 다음 지원은 111.-입니다.

AMD가 125.3 이상의 가격을 유지하면 132에서 첫 번째 대상을 찾고, 저항을 깨면 다음 목표는 50일 이동 평균(파란색 선)이 있는 141.7에 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

항공 산업은 의심할 여지 없이 코로나 바이러스 대유행으로 인해 가장 큰 타격을 입은 분야 중 하나인데, 이는 상당한 수익 증가를 보고한 다른 경제 분야들처럼 코로나 이전 수준으로 되돌아가지 못하고 있는 몇 안 되는 분야 중 하나이기 때문입니다. 사람, 그리고 화물 이동에 대한 의존성, 이동에 대한 제한, 새로운 변종 바이러스의 출현은 코로나 이전 세계로의 복구 과정을 지연시켰습니다.

실제로 2021년 락다운과 12월 24일 이후 감염자 속출로 인해 2,200편이 넘는 항공편이 결항되면서 이는 델타 항공에 매우 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 또한 지난 4주 동안 8,000명의 직원이 COVID-19에 감염되었습니다.

이러한 상황으로 인해 항공사는 7천 5백만 달러의 손실을 입었으며, 바이러스의 오미크론 변종으로 인한 최근의 발병은 업계의 회복을 두 달 정도 지연시킬 것으로 예상됩니다.

2021년 4분기 3억9500만 달러, 1년 내내 34억 달러의 세전 손실을 기록하는 등 회사 재무 결과에서는 부정적인 시나리오들이 속출합니다. 유일하게 주목할 만한 점은 2분기 세전 이익이 1.1로 미국 내 주요 항공사 중 유일하게 수익성을 달성했다는 점입니다.

이러한 상황에 박차를 가하기 위해 회사는 29억 달러를 투자하여 업무에 복귀하고 연금보호법(PPA)을 기반으로 연금 계획을 전액 지원하는 등 70억 달러의 금융 의무를 줄였다고 발표했습니다.

• 매력적인 평가가 최종 발표를 기다리고 있습니다.

앞에서 언급했듯이 델타 항공의 시가총액은 25,236B 달러로 2019년 말에 40% 감소했지만, 이는 장기적으로 볼 때 기회를 제공할 수 있으며, 아래 도표에서 알 수 있듯이 올해부터 수익이 회복될 것으로 예상됩니다.

최근 여행 취소 및 연료 가격 인상으로 인해 올해 1분기 까지는 주당순이익(EPS)이 마이너스를 기록할 것입니다. 그러나 이후 상승하기 시작하여 한 해를 1.01달러로 마감할 것으로 예상됩니다. 또한 이러한 현상은 2025년까지 확장될 것입니다.

따라서 단기적으로는 기업들이 하이브리드 홈/오피스 모델을 도입함에 따라 새로운 오미크론 변종의 위험성, 연료비 상승, 새로운 근무방식 적응 등을 따져봐야 하기 때문에 출퇴근 여정이 줄어들 것으로 사료됩니다.

하지만, 일단 이러한 위험이 사라지면, 회사의 브랜드 가치와 더불어 코로나 이전 수준으로 돌아가는 회복 기대로 인해 회사의 미래는 매우 밝을 것으로 판단됩니다.

• 주요 이동 평균을 테스트 하는 델타 항공 주식

일반적으로 델타 주식은 2020년 초에 시작된 코로나 대유행으로 인한 손실을 아직 회복하지 못하고 있습니다. 61로 기록된 역사적인 최고점에서 17로 급격히 떨어졌고, 그 이후로는 겨우 39에 이르렀습니다. 즉, 하락 추세를 공고히 하는 "하강 최고치"를 형성하고 있습니다.

현재 SMA-50(파란색 선)을 테스트하고 있는데, 이는 중기 하락 추세를 변화시키는 데 도움이 될 것입니다. 혹은 장기적인 약세 움직임을 위한 기술적 촉매가 될 수도 있습니다.

SMA-50의 주가 하락은 이전 최저치를 도달하게 할 것이며, 37.8.- 이하는 35.5로 첫 번째 지원을 찾습니다.

반대로 SMA-50보다 높게 유지되면 41.5로의 반등이 발생하는데, SMA-200(보라색 선)이 강한 저항선일 경우 반등이 45로 확대될 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

제너럴 일렉트릭은 코로나 전염병이 시작된 이후 사업 발전이 침체되어 그다지 뛰어난 성과를 보이고 있지는 않습니다. 이는 1980년대 고(故) 잭 웰치(Jack Welch) 정권 하에서 해당 급속히 성장한 이후 새로운 변화입니다.

그 당시 금융 서비스 사업에 진출했고, NBC를 인수하면서 미디어에도 진출했는데, 이는 곧 이익 증가와 투자자들에게 돌아가는 수익을 창출하였습니다.

그 후 2000년대 초반까지 시가총액 1위 기업으로 성장했지만 금융위기가 닥쳤고, 경영난에 짓눌린 GE는 웰치의 후임 제프 이멜트 밑에서도 정상의 위치를 되찾지 못했고 결국 2018년 다우존스 지수에서 퇴출 되었습니다.

하지만 그 어려운 시기를 뒤로하고, 회사는 새로운 전략을 통해 명성을 되찾기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 계획은 몇 주 전에 발표되었으며, 항공, 의료 및 에너지에 초점을 맞춘 세 개의 개별 부서로 회사를 분할하는 것을 포함합니다.

이를 통해 GE는 2023년 초에 헬스케어 유닛을, 2024년 초에 에너지 유닛을 분사할 계획입니다. 이 세 개의 글로벌 공기업을 설립함으로써 각각이 더 큰 맞춤형 자본 배분 및 전략적 유연성을 통해 고객, 투자자 및 직원을 위한 장기적 가치를 창출할 수 있도록 지원할 것입니다.

• 부채 증가를 주시하십시오.

GE의 역사는 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있지만, 단기적으로는 회사의 부채 관리를 감시할 필요가 있습니다. 그 이유를 알기 위해서는 회사의 최근 재무 결과를 검토할 필요가 있습니다.

경영진이 비용 절감에 좋은 성과를 내고 있고 앞으로 수익이 더 증가할 것이라는 증거가 있었지만, 실제 현금 흐름은 마이너스였습니다.

FY2021 회계연도의 상반기에 이 회사는 29억 달러의 마이너스 현금 흐름을 창출했습니다. 이는 지난해 같은 기간 발생한 24억 원보다는 더 부정적인 수치지만, 영업  현금흐름이 마이너스 10억3000만 원이나 되는 등 지난 분기의 그림은 훨씬 나았습니다. 지난해 같은 기간의 적자 규모가 21억에 달했던 것과 비교되며,

이는 2020 회계연도 말에 310억 5천만 달러의 순 부채를 기록했기 때문에 회사의 전체 순 부채가 증가하는 데 기여했습니다. 이 수치는 분기에 328억으로 증가했고 2021년 2분기는 349억으로 끝났습니다.

따라서 투자자들은 다음 결과에서 긍정적인 현금 흐름으로 전환되는 것을 주의해야 합니다. 그렇지 않으면 회사의 부채가 다시 증가할 가능성이 높습니다. 그러나 회사의 경영진이 전문화 확대를 위해 비즈니스 영역을 축소하여 수익 증대에 결실을 맺는 방법도 살펴보아야 합니다.

• 횡보를 통합합니다.

GE 주가는 지난 1년 동안 89가 바닥이고 114가 상한선인 일종의 채널로서 거래되며 횡보하고 있습니다. 곧 이 가격 움직임을 통합하면서 각각의 극단 가격으로 부터 튀어 나왔고, 현재 극단 가격 중 하나를 향해 다시 나아가기를 기다리는 이 횡보장의 중간 지점에(102) 있습니다.

GE 주식이 현재 모멘텀을 유지한다면 106.3에서 첫 번째 목표를 찾고, 해당 수준을 돌파한다면 다음 목표는 114.7입니다. 수정의 경우 96에서 첫 번째 지원을 찾고, 그 수준이 깨지면 89에서 다음 지원을 찾습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

앞으로 며칠 동안 GBPUSD가 변동성을 보일 수 있으므로 집중해서 지켜보세요.

시장 참여자들은 웨스트민스터로부터 영국의 주요 경제 보고서 및 여러 정치적 드라마에 대한 데이터를 제공받을 것입니다. 여기에 더해 상승하는 인플레이션 압력에 대처하기 위해 영국은행이 2월에 금리를 인상할 것이라는 기대감이 계속 높아지고 있습니다. 발표 전인 노동 시장, CPI 데이터가 예상치를 충족하거나 초과한다면 금리 인상에 대한 주장은 힘을 받을 수 있습니다. 정치 전선을 보면, 보리스 존슨 총리는 '당문'을 놓고 사임 압력을 받고 있는데, 이는 향후 영국 파운드화에 무게가 실릴 수 있는 상황입니다.

대체로, 다음 주에 파운드화에 대한 준비가 충분히 되어 있습니다. 변동성에 대비하여 대비책을 마련하는 것이 현명할 수 있습니다.

파운드화에 활력을 불어넣을 수 있는 주요 테마와 경제 보고서에 우리가 관심을 갖기 전에, 지금까지 대부분의 G10 통화 대비 가치가 올랐다는 것을 명심할 필요가 있습니다.

기술적인 측면을 간략히 살펴보면, 1.3300에서의 강력한 지지와 1.3800의 저항에 따라 월별 가격대가 유지되고 있습니다. 그러나 기술적 지표는 1.3800 이상인 1.4250으로의 변동적인 움직임을 나타내며 매도 세력들에게 유리하게 움직이고 있습니다.

영국 CPI가 주목을 받고 있습니다.

지난 몇 주 동안 파운드화는 인플레이션과 금리 인상 기대감에 민감한 반응을 보여 왔습니다. 보류 중인 데이터가 금리 인상에 영향을 미칠 경우 이 민감도는 이번 주에 나타날 수 있습니다.

화요일, 모든 시선이 전면 철폐 계획의 종료에 따른 노동시장에 대한 보다 명확한 그림을 제공할 11월 노동시장 보고서에 집중될 것입니다. 투자자들은 수요일 10년 만에 최고치인 전년 동기 대비 5.2% 상승할 것으로 전망되는 12월 인플레이션 수치에 관심을 기울일 것입니다. 이번 주를 마무리하기 위해 12월 소매 판매 수치가 발표될 예정이며, 시장은 11월의 4.7%보다 하락한 3.4%의 매출 증가를 예상하고 있습니다.

보류 중인 인플레이션 데이터와 노동 시장 보고서가 인플레이션 상승과 노동 시장 상황의 긴축의 추가 징후를 보여준다면, 이것은 더 강경한 정책에 대한 기대를 강화할 수 있습니다. 시장은 현재 2월 3일 회의에서 25bp 금리인상의 89% 확률로 가격을 책정하고 있습니다. 

정치적 발전을 주의하십시오.

보리스 존슨 영국 총리는 부정적인 이슈로 여전히 헤드라인을 장식하고 있습니다.

총리는 계속되는 '당문' 스캔들 속에서 사임 요구에 직면해 있습니다. 보리스 존슨에 대한 불신임 동의안이 자유민주당에 의해 이미 상정되었기 때문에 상황은 좋지 않을 수 밖에 없습니다. 공식 수사 결과가 나올 때까지 토리당 의원 대다수가 아직 남아 있긴 하지만, 지금까지 보리스 존슨에 대한 불신임 서한이 30통이나 제출된 것으로 알려졌습니다. 총 54통의 불신임 서신은 1922년 백벤치 의원 위원회 의장인 그레이엄 브래디 경에게 제출되어야 투표가 실시됩니다.

윗쪽에서는 파운드 포인트, 하지만 보류중?

주간 종가 1.3600에 이어 주간 차트에서도 GBPUSD가 흥미로워 보입니다. 이 지점 이상의 강한 브레이크아웃은 1.3900으로 기울어지게 할 수 있습니다. 매도 세력들이 1.3600 이상으로 유지할 수 없다면 1.3200으로 다시 하락할 수 있습니다.

일일 차트에서는 가격이 여전히 강세를 보이고 있지만, 200일 단순 이동 평균은 매도 세력들이 정복하기 위한 주요 장벽으로 작용하고 있습니다. 이 지점을 넘어서면 1.3830과 1.3900으로 가격이 뛸 수 있습니다. 한편, GBPUSD는 1.3600이 주요 지표로서 기술적 역효과를 경험할 수 있습니다. 이 수준이 신뢰할 수 있는 지원이라고 입증되면 1.3700으로 다시 전환될 가능성이 있습니다. 또는 감소폭이 1.3600보다 작으면 가격 경로가 1.3450 이하로 열릴 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

유동성 펀치볼(일명 통화 정책 긴축)을 제거할 잠재력이 현재 시장을 지배하고 있습니다. 지난주 발표된 미국 CPI 보고서는 미 연방준비제도이사회(Fed)에 금리 인상 시기를 당초 예상보다 앞당겨 3월 안에 결정하라는 압력을 주었습니다. FOMC 위원들은 최근 연방준비제도 이사회 의장 지명을 앞두고 전설적인 온건파인 브레너드 의원을 비롯해 위원회의 견해에 대해 보다 강경한 편향을 보이고 있습니다.

다른 연방준비제도 의원인 월러도 3월 50bp 인상을 찬성하지는 않지만 올해 5차례 금리 인상 가능성을 언급했습니다. 월요일은 미국 공휴일이라 시장이 문을 닫았고, 1월 26일 연방준비제도 이사회가 열리기 전에 블랙아웃 기간이 시작됐으니 더 이상 미디어에 귀를 기울일 위원회 위원들이 없을 것이라는 점을 기억할 필요가 있습니다.

더 많은 미국 은행들이 4분기 실적을 발표하면서 회사 수익 발표도 계속 될 것입니다. 미국 주식은 금융 업계의 실망스러운 실적에 힘입어 2주 연속 하락을 기록했는데, 이는 이미 어두운 미국 경제에 대한 전망을 더욱 어둡게 하고 있습니다.

아시아 정책 입안자들에 집중

중국의 4분기 GDP와 더불어 산업 생산과 소매 판매로 한 주를 시작합니다. 데이터는 마지막 분기가 약했다는 것을 확인해야 하지만 부동산 분야의 계속되는 불안에 더하여 현재의 국가적 폐쇄로 인해 올해 1분기에 국내 경제에 대한 실질적인 테스트가 있을 것입니다.

지난달 은행권이 1년 만기 대출 프라임 금리를 인하한 데 이어 목요일에 있을 PBoC 정책 발표가 주목받을 것으로 보입니다. 정책 입안자들이 다시금 방아쇠를 당길지에 대해서는 현재 의견이 분분하지만 은행이 추후 지침을 추가하지 않는 한

금리 인하는 단기 정책에 대한 시그널이 아닐 수 있습니다.

올해 이후 금리 인상을 고려하고 있으며 메시지 관리 방안을 논의 중이라고 밝힌 후 화요일 일본은행 회의도 주목받고 있습니다. 인플레이션이 증가하고 있고 아마도 물가에 대한 위험은 현재 "균형"으로서 묘사될 수도 있지만 2% 인플레이션 목표를 달성하려면 아직 먼 것으로 보입니다.

BoE에 압력을 가하기 위한 영국 데이터

영국에서는 노동 시장의 강세, 소비자 물가 상승 속도, 소매 판매량에 대한 신호와 함께 통상적인 월간 데이터 발표를 접할 수 있습니다. 이는 2월 3일 BoE 회의 전 마지막 공식업데이트로, CPI가 5% 이상 상승할 것으로 예상되며 고용 지표는 여전히 단단하게 유지되고 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.