한풀 꺾인 "묻지마 매수"

• 미선물 하락 중, VIX는 3개월래 고점.
• 연준의 비관론에 위험선호 심리 위축된 듯
• 신중한 전망을 내놓는 빅테크

수요일 S&P 500 지수는 -2.57% 급락하며 하루 낙폭으로는 10월 이후 최대를 기록하면서, 올해 상승폭을 모두 반납했습니다. 현재 금 현물은 다시 200일선 밑에서 거래되고 있고, 비트코인도 사상 최고가에서 1/4이 빠진 후에도 심리적 지지선인 $30,000을 향해 하락 중입니다.

월가의 "공포" 지수인 VIX 지수가 지난 10월 이후 최고점을 기록하고 있고 미증시 선물도 목요일 개장 시 추가 하락을 예고하고 있습니다.

테이퍼링 가능성을 부인하는 연준

어젯밤 FOMC 회의에서 미국 경제의 "완전 회복까지는 아직 멀었다"는 파월 연준의장의 경고로 인해 낙관 심리가 일부 위축되며 위험 자산에 영향을 준 것 같습니다. 연준의 조기 테이퍼링을 가져올 수 있는 인플레이션 상승에 대한 우려를 잠재우기 위한 파월 의장이 노력이 위험자산에서 미국채로의 자금 유입에 기여한 것으로 보입니다. 미국채 10년물 수익률은 3주만의 최저인 1% 전후에서 거래되고 있습니다. 현재 이미 1월 고점 대비 0.18% 하락한 상태입니다.

한편, 달러 인덱스(DXY)는 현재 상승 중으로 50일선에서 저항을 테스트할 것으로 보입니다.

F.A.T. 실망

수요일 S&P 500 지수의 폭락은 기술업종이 이끈 것이었고, 시간외 거래에서 빅테크가 신중한 실적 전망을 내놓자 낙폭이 더 확대되었습니다 . 시장은 이미 과도한 밸류에이션에 대해 우려해온 상태에서 이번 어닝 시즌을 맞이한 것입니다.

페이스북의 4분기 매출과 순이익은 시장 전망치를 상회했습니다. 하지만 유럽의 규제 리스크 고조와 확진자 수 증가로 인한 2021년 하반기 실적 감소 가능성을 언급하며 “상당한 불확실성”이 지속될 것으로 경고했습니다. 정규장에서 3.5% 하락한 페이스북 주가는 반등 시도도 있었지만 시간외 거래에서 7.9%까지 급락했습니다.

애플은 사상 최대 분기 매출(1114억 불)을 달성했다고 발표했지만 가이던스를 내놓지 않아 주주들의 관심을 끌지 못했습니다. 애플 주가는 수요일 정규장에서 -0.77% 하락한 후 시간외 거래에서도 -3% 이상 하락했습니다.

테슬라는 약 50만 대의 차량을 판매하며 올해 처음으로 흑자를 기록했지만 전망치를 하회하는 4분기 실적을 발표해 투자자들을 실망시켰습니다. 전망은 긍정적이었지만, 2020년의 성장률 50%를 넘어서길 희망한다고 발언하여(즉, 2021년에 750,000대 판매로 해석 가능), 테슬라 주가는 수요일 정규장에서 -2.1% 하락 후 시간외 거래에서도 최대 -7.6%까지 하락했습니다.

위험자산 하락은 일시적일 듯

추가적인 미국 재정 부양책이 예정되고 있고, 파월 의장은 연준의 초완화적 기조를 재차 강조했으며, 백신에 의한 미국 경제 회복을 고려할 때 전체적으로 증시 상승의 논리는 크게 변한 것이 없습니다.

이번 조정기는 위험자산이 다시 상승하기 위한 힘을 비축하는 시간일 것으로 보입니다.